home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac of the 20th Century / TIME, Almanac of the 20th Century.ISO / 1990 / 93 / jan_mar / 03019932.000 < prev    next >
Text File  |  1994-02-27  |  2KB  |  54 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. (Mar. 01, 1993) How The Plan Works
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Mar. 01, 1993  You Say You Want a Revolution...      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. COVER STORIES, Page 24
  13. How The Plan Works
  14. </hdr>
  15. <body>
  16.  
  17. <p>     Clinton's proposal to rev up the economy and cut the deficit
  18. signals a fundamental shift in priorities. The complex package,
  19. described in a 145-page document called A Vision of Change for
  20. America, seeks to boost investment in job-creating programs
  21. while reducing spending elsewhere, especially in the military
  22. budget. To reduce the deficit $325 billion over four years,
  23. Clinton proposes dozens of tax increases and 150 spending cuts.
  24. The pain is widely distributed. Military and government employees
  25. get stung, while the wealthiest citizens take a direct tax hit
  26. and the middle class feels the heat of an energy levy. But children
  27. and workers currently unemployed find their burdens eased.
  28. </p>
  29. <p>     * WHAT'S A BTU?
  30. </p>
  31. <p>     The new energy tax on everything from electricity to gasoline
  32. will be paid at the wholesale level by distributors. But the
  33. pass-along costs will hit everyone. The tax is based on the
  34. heat-producing capacity of most fuels, as measured in British
  35. thermal units. In choosing this kind of tax, Clinton sought
  36. to spread the burden over all energy users and all regions of
  37. the country.
  38. </p>
  39. <p>     AND AN EIC?
  40. </p>
  41. <p>     For low-income taxpayers, Clinton's plan expands the earned-income
  42. credit to offset the increases in energy costs. The program,
  43. which will cost an additional $6.6 billion over four years,
  44. gives workers credit for what they earned in jobs, as opposed
  45. to money they received from welfare or other government programs.
  46. But many taxpayers already fail to benefit from the current
  47. provision because they find the forms too complicated to fill
  48. out.
  49. </p>
  50.  
  51. </body>
  52. </article>
  53. </text>
  54.